A falência de refco e seu impacto no comércio de justiça de varejo

A falência de Refco e seu impacto no comércio de justiça de varejo

O IPO da Refco e Escândalo de Fraude

A Refco Inc., sediada em Nova York, era uma grande e bem conhecida divisão de corretagem de commodities e commodities que era uma das principais corretoras de futuros da Chicago Mercantile Exchange. Em 2005, o corretor foi forçado a arquivar a bancarrota do Capítulo 11 dos credores na esteira de um anúncio sobre práticas fraudulentas envolvendo seu CEO Philip Bennett que escondia as dívidas incobráveis ​​da companhia. Esta fraude foi facilitada pelos empréstimos da Bawag P. S.K, o quarto maior banco da Áustria.

Curiosamente, este golpe veio logo após uma oferta pública inicial de ações para Refco foi feita, levantando suspeitas de que a administração do corretor forex tinha sido culpado de vestir seus livros para fazer o IPO mais bem sucedido. As ações da IPO foram oferecidas ao público a um preço inicial de US $ 22 por ação através de vários bancos de investimento que incluíam o Credit Suisse First Boston, o Goldman Sachs eo Bank of America que deveriam ter revisto as finanças do corretor como parte De sua devida diligência. Leia a nossa história sobre a Goldman Sachs envolvida em um scam cambial de um bilhão de dólares!

As ações da Refco foram negociadas publicamente por apenas dois meses e até chegaram a um máximo de 30,12 dólares em 7 de setembro de 2005, antes que a fraude fosse divulgada apenas um mês depois, no dia 10 de outubro. O anúncio compreensivelmente entrou em pânico aos investidores, enviando os 26,5 milhões de ações da empresa recém-pública quebrando a apenas US $ 0,80 por ação.

Embora o corretor de forex já se vangloriava de ganhos anuais de 33% por ano antes de ser levado ao público, foi basicamente forçado a declarar falência apenas dois meses mais tarde.

Como a falência afetou as contas da Refco

Phillip Bennett foi o CEO da Refco. Em outubro de 2005, Bennett foi acusado de preencher as finanças da empresa escondendo US $ 430 milhões em dívidas incobráveis ​​de uma subsidiária integral e não regulamentada que ele controlava com o nome de Refco Capital Markets.

O braço corretor de forex da Refco, a Refco FX, LLC, detinha mais de 17.000 contas de corretagem de clientes de varejo no momento em que a Refco declarou falência pouco depois. No processo de falência, o Bank of America e outros grandes credores conseguiram convencer o tribunal de falências de que os clientes da Refco eram realmente credores não garantidos por causa da falha da Refco em segregar suas contas de clientes de seus próprios fundos gerais, apesar de dizer aos clientes que tinha Feito assim.

Esta manobra legal resultou em contas de clientes não seguras, sendo considerados como credores apenas após os clientes garantidos na distribuição de quaisquer fundos foram deixados para ser distribuído. Embora a FXCM tenha feito uma oferta razoável no final de 2005 para comprar as contas da RefcoFX, ela foi rejeitada e a maioria dos 17.000 clientes da corretora acabou recebendo pouca ou nenhuma compensação pelos saldos de suas contas de corretagem no momento em que foram congelados pela falência.

A situação de Refco ilustra perfeitamente como os problemas financeiros de um corretor de forex podem resultar na perda de seus clientes & rsquo; Dinheiro em depósito sem os seus clientes ter qualquer recurso legal eficaz apenas por ter contas de clientes vemled com os seus próprios.

O Impacto da Falha da Refco Hoje

A falha de largo alcance da Refco continua a ter impacto no mercado de câmbio de varejo e commodities, sem mencionar os bilhões de dólares perdidos pelos investidores iniciais em seu estoque agora praticamente inútil. A fraude total foi estimada em US $ 2,4 bilhões, dos quais menos de metade foi recuperado para os credores.

Embora a Refco tenha tido problemas com sua reputação como corretora antes que a fraude foi exposta, muitos de seus clientes de forex não perceberam isso e perderam todo o dinheiro em suas contas. As lições de Enron, que ainda estavam frescas nos povos & rsquo; Mentes na época, não foram atendidas.

Evite Corretores que Compassem Contas

À luz do desastre da Refco, vale a pena ter uma idéia do que evitar para evitar o que aconteceu com a clientela de Forex da Refco de acontecer com você. Uma série de considerações simples devem ser tomadas antes de abrir uma conta de negociação forex com qualquer corretor, veja mais sobre as contas de demonstração forex.

O grande erro cometido pelos clientes da Refco foi isso. Quer estivessem cientes ou não, seus fundos foram mantidos em contas misturadas. Em outras palavras, o dinheiro da conta do cliente foi colocado em uma conta maior que detinha dinheiro de uma variedade de fontes, principalmente a Refco.

Por ter seu dinheiro em co-mingled contas, os clientes não poderiam reivindicar seus ativos à frente de outros credores quando a empresa entrou em falência. Consequentemente, evite contas misturadas.

Cuidado com retiradas difíceis

Um item que parece ser perdido mais frequentemente do que não é, uma vez que você deu a corretora seu dinheiro, como é fácil será para obtê-lo de volta. Muitas pessoas abrem contas sem ler as letras miúdas e só são conscientes dos fatos-chave uma vez que os fundos são comprometidos.

Basicamente, se uma corretora faz retirar dinheiro difícil, isso poderia ser um sinal claro de que eles podem não ter a intenção de devolvê-lo. Leia todas as letras miúdas e certifique-se de que você pode obter o seu dinheiro fora de sua conta sem muito aborrecimento.

Conclusão

O escândalo de Refco custa muitas pessoas muito dinheiro. Lembre-se, eles já foram bastante respeitável e até mesmo se vangloriou de 33% de ganhos por ano e emitiu milhões de ações, enquanto seu CEO estava cometendo uma fraude enorme para a qual ele agora está servindo tempo. A bancarrota do Refco ensinou a todos os envolvidos na negociação forex uma lição severa.

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