Como as opções são negociadas

Como as opções são negociadas

Muitos comerciantes do dia que negociam futuros. Também opções de comércio, quer nos mesmos mercados ou em diferentes mercados. As opções são semelhantes aos futuros, na medida em que são frequentemente baseadas nos mesmos instrumentos subjacentes e têm especificações de contrato semelhantes, mas as opções são negociadas de forma bastante diferente. As opções estão disponíveis em mercados de futuros, em índices de ações e em ações individuais e podem ser negociadas por conta própria usando várias estratégias ou podem ser combinadas com contratos futuros ou ações e usadas como uma forma de seguro comercial.

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Contratos de opções

Os contratos de opções de opções de mercados de opções, sendo a unidade de negociação menor um contrato. Os contratos de opções especificam os parâmetros de negociação do mercado, como o tipo de opção, a data de vencimento ou de exercício, o tamanho da escala e o valor da escala. Por exemplo, as especificações do contrato para o mercado de opções ZG (Gold 100 Troy Ounce) são as seguintes:

Símbolo (formato IB / Sierra Chart): ZG (OZG / OZP)

Data de vencimento (a partir de fevereiro de 2007): 27 de março de 2007 (contrato de abril de 2007)

Troca: ECBOT

Moeda: USD

Multiplicador / Valor do contrato: US $ 100

Tamanho do carimbo / Alteração do preço mínimo: 0.1

Valor da marca / preço mínimo: US $ 10

Intervalos de preços de greve ou exercício: $ 5, $ 10 e $ 25

Estilo de exercício: US

Entrega: Contrato de Futuros

Observe que os contratos de opções têm três entradas a mais que os contratos de futuros, devido aos três parâmetros adicionais necessários para negociar opções, que são o preço de exercício, o estilo de exercício eo método de entrega.

As especificações do contrato são especificadas para um contrato, portanto o valor do tick mostrado acima é o valor do tick por contrato.

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Se uma negociação é feita com mais de um contrato, então o valor do carrapato é aumentado em conformidade. Por exemplo, uma negociação feita no mercado de opções da ZG com três contratos teria um valor de tick equivalente de 3 X $ 10 61; $ 30, o que significaria que para cada 0,1 mudança de preço, o lucro do trade39 ou perda iria mudar por US $ 30.

Chame e Coloque

As opções estão disponíveis como um Call ou um Put, dependendo se eles dão o direito de comprar, ou o direito de vender. As opções de compra dão ao detentor o direito de comprar a mercadoria subjacente e as opções de venda dão o direito de vender a mercadoria subjacente. O direito de compra ou venda só entra em vigor quando a opção é exercida, o que pode ocorrer na data de vencimento (opções européias) ou a qualquer momento até a data de vencimento (opções dos EUA).

Como os mercados de futuros, os mercados de opções podem ser negociados em ambas as direções (para cima ou para baixo). Se um comerciante acha que o mercado vai subir, eles vão comprar uma opção de chamada, e se eles acham que o mercado vai cair, eles vão comprar uma opção de venda. Existem também estratégias de opções que envolvem a compra de um Call e um Put, e neste caso o comerciante não se importa em qual direção o mercado se move.

Longo e curto

Com os mercados de opções, como com os mercados de futuros, longo e curto se referem à compra e venda de um ou mais contratos, mas ao contrário dos mercados de futuros, eles não se referem à direção do comércio. Por exemplo, se um comércio futuro é entrado comprando um contrato, o comércio é um comércio longo, eo comerciante quer o preço ir para cima, mas com opções, um comércio pode ser entrado comprando um contrato de Put, e ainda é um Longo comércio, mesmo que o comerciante quer que o preço para ir para baixo. O gráfico a seguir pode ajudar a explicar isso mais adiante:

Tipo de anúncio: Compra

Direção: Up

Tipo de comércio: Long

Tipo de entrada: Chamada

Direção: Up

Tipo de comércio: Long

O ponto importante é que um comércio de opções que é entrado comprando um Call ou um Put, é um comércio longo, independentemente de qual direção o comerciante quer que o preço se mova (para cima para uma chamada e para baixo para um put).

Risco limitado ou risco ilimitado

Operações de opções básicas podem ser longas ou curtas e podem ter dois riscos diferentes para recompensar os índices. Os índices de risco para recompensa para negociações de opções longas e curtas são os seguintes:

Longo Comércio

Tipo de entrada: Comprar uma chamada ou um Put

Potencial de lucro: ilimitado

Potencial de Risco: Limitado ao prêmio de opções

Short Trade

Tipo de anúncio: Vender call ou Put

Potencial de lucro: Limitado ao prêmio de opções

Potencial de risco: ilimitado

Como mostrado acima, um comércio de opções longas tem potencial de lucro ilimitado, e de risco limitado, mas um comércio de opções curtas tem potencial de lucro limitado e risco ilimitado. No entanto, esta não é uma análise de risco completa e, na realidade, negociações de opções curtas não têm mais risco do que negociações de ações individuais (e realmente têm menos risco do que comprar e manter negociações em ações).